| 職奉派參加瑞士中央銀行基金會(FoundationoftheSwissNationalBank)於2006年9月4日至15日舉辦的“AdvancedTopicsinMonetaryEconomics(II)”課程,內容為介紹當前貨幣經濟領域的重要研究潮流：動態隨機一般均衡模型(dynamicstochasticgeneralequilibriummodel,以下簡稱DSGE模型),以及相關的實證方法,此外,也就與貨幣政策有關的其他議題,與課程講師及各國學員進行討論與意見交流。本報告首先介紹本課程的研習重點,其後,在第3至第5節中,將針對三個重要課題分別加以介紹,其中,第3節為DSGE模型的求解與近似值的求取,第4節說明景氣循環訊息的萃取方法,第5節則深入介紹VAR模型,特別是有關此等模型的最新研究方法。本次研習課程涵蓋下列主題：(1)DSGE模型的建構、求解與近似法(approximation)：包括實質與貨幣DSGE模型、求解方法(Bellman方程式與隨機Lagrangian法)、以及各種近似法的介紹。(2)DSGE模型的估計方法：包括一般化動差法(generalizedmethodofmoments,GMM),一般化工具變數法(generalizedinstrumentalvariables),加權矩陣的選擇,建構估計值的標準差,以及檢定限制條件等。(3)VAR模型：包括Wald定理,模型設定(變數恆定性與落後期數之選取問題),係數與共變異矩陣之估計,衝擊反應函數與變異數分解,模型認定(半結構式、結構式、以及新的模型認定方法)。(4)利用概似法(likelihoodmethods)估計DSGE模型：包括卡爾曼過濾器(Kalmanfilter),概似函數的預測誤差分解,數值分析法,利用概似法進行DSGE模型之估計,以及方程式間的交叉限制等。(5)萃取景氣循環的訊息(ExtractingCyclicalInformation)：包括利用純粹的統計方法、光譜分析法(spectralanalysis)、混合型的分解法、以及經濟理論等,分解出景氣循環變動的成份。(6)DSGE模型的基本理論、實證以及擴充：包括名目僵固性,泰勒原則(TaylorPrinciple)(均衡的可確定性(determinancy)、流動性陷阱、以及可學習性(learnability)),以及物價與工資的僵固性等。(7)政策法則與最適政策：包括政策目標,通貨緊縮與物價穩定,央行的承諾(commitment)與權衡,以及公開訊息與透明化等問題。(8)開放經濟：開放與封閉經濟模型的共通之處,以及匯率變動的不完全轉嫁(imperfectpassthrough)等。(9)不確定性：模型不確定性的來源,具強韌性(robustness)的最適法則,以及目標的內生性等。 |