C10201409-參加「2013年StateStreetOfficialInstitutionConference」心得報告

出國期間

2013-05-11 至 2013-05-19

前往地區

美國

出國人數

共 2 位

基本資料
系統識別號	C10201409
主題分類	貨幣外匯
施政分類	外匯管理
計畫名稱	本行資產管理帳戶StateStreet舉辦之「政府機構研討會」
報告名稱	參加「2013年StateStreetOfficialInstitutionConference」心得報告
電子全文檔	C10201409_1.doc
報告日期	2013-08-06
報告書頁數	39

其他資料
出國期間	2013-05-11 至 2013-05-19
前往地區	美國
參訪機關	StateStreetGlobalAdvisor
出國類別	其他
關鍵詞	ETF,債券型ETF,外匯交易,外匯期貨,反向操作策略

計畫主辦機關資訊

計畫主辦機關

中央銀行

出國人員

姓名	服務機關	服務單位	職稱	官職等
葉峻源	中央銀行	外匯局	助員	薦任
郭素禎	中央銀行	外匯局	實習助員	薦任

報告內容摘要
ETFs自發行以來市場規模成長快速,相較於傳統開放型基金與封閉型基金,其最大的優勢為透明度高、成本低、流動性高,而機構投資人的應用方面,SPDR認為增進流動性與投資組合調整彈性為其兩大優點。經濟情勢與潛在風險方面,StateStreet認為全球經濟今年應呈現緩步復甦情況,其成長主要動能仍來自新興市場,然而各大經濟體仍有潛在風險。匯率走勢方面,StateStreet根據其保管帳戶資料創造外匯流量指標,以流量（Flow）與持有總量（Holding）,判別匯率波動的可能方向。另外,高盛針對長度約七年「芝加哥期貨交易所投機部位」資料做反向操作策略測試,發現僅單純使用投機未平倉部位執行策略,無法獲利,故其將「兩地利差效果」與「美元部位」變化納入考量,測試結果平均而言可獲得利潤。
前往原始報告頁面：http://report.nat.gov.tw/ReportFront/report_detail.jspx?sysId=C10201409

報告內容摘要

ETFs自發行以來市場規模成長快速,相較於傳統開放型基金與封閉型基金,其最大的優勢為透明度高、成本低、流動性高,而機構投資人的應用方面,SPDR認為增進流動性與投資組合調整彈性為其兩大優點。經濟情勢與潛在風險方面,StateStreet認為全球經濟今年應呈現緩步復甦情況,其成長主要動能仍來自新興市場,然而各大經濟體仍有潛在風險。匯率走勢方面,StateStreet根據其保管帳戶資料創造外匯流量指標,以流量（Flow）與持有總量（Holding）,判別匯率波動的可能方向。另外,高盛針對長度約七年「芝加哥期貨交易所投機部位」資料做反向操作策略測試,發現僅單純使用投機未平倉部位執行策略,無法獲利,故其將「兩地利差效果」與「美元部位」變化納入考量,測試結果平均而言可獲得利潤。

前往原始報告頁面：http://report.nat.gov.tw/ReportFront/report_detail.jspx?sysId=C10201409