2011-10-19 至 2011-10-22
共 1 位
| 系統識別號 | C10100607 |
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| 主題分類 | 財政經濟 |
| 施政分類 | 財政金融 |
| 計畫名稱 | 2011年財務管理協會美國年會 |
| 報告名稱 | 2011年財務管理協會美國年會 |
| 電子全文檔 | |
| 報告日期 | 2011-12-29 |
| 報告書頁數 | 14 |
| 出國期間 | 2011-10-19 至 2011-10-22 |
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| 前往地區 |
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| 參訪機關 | 國際學術會議 |
| 出國類別 | 其他 |
| 關鍵詞 | 芝加哥交易所波動度期間結構,多因子模型,駝峰波動動函數,波動度指數選擇權,波動度指數期貨 |
| 計畫主辦機關 | 國立中興大學 | ||||||||||
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| 出國人員 |
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| 這項研究考慮隱含在史丹普五百指數選擇權價格與波動度指數期貨價格中的遠期波動度性質,探討其主成份因子數目與其波動度型式,並加以理論模型化,且進一步探討其實用性。本文考慮隱含之遠期波動度指數在受一、二、三因子及指數波動度與駝峰波動度變化影響下,共六種過程之驅使隨機過程,驗證對波動度指數選擇權價格的解釋度大小。實證資料包括從2006年2月24日至2008年9月30日。實證結果發現三因子模型可說明多數價位的波動度指數選擇權價格偏誤,特别是價平波動度指數選擇權和價外波動度指數選擇權契約。此外,在恰當地估計模型參數下,駝峰波動度函數模型似乎亦可提供不錯的波動度指數賣權契約與深度價外波動度買權之定價能力；而指數波動度函數模型似乎亦可提供不錯的波動度指數買權契約之定價能力。 |
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