C10003135-低利率的環境下之MBS投資策略

出國期間

2011-07-30 至 2011-08-14

前往地區

美國

出國人數

共 1 位

基本資料
系統識別號	C10003135
主題分類	財政經濟
施政分類	財政金融
計畫名稱	美金資產管理帳戶FranklinTempletonInvestments投資管理訓練研討會
報告名稱	低利率的環境下之MBS投資策略
電子全文檔	C10003135_1.doc
報告日期	2011-11-09
報告書頁數	61

其他資料
出國期間	2011-07-30 至 2011-08-14
前往地區	美國
參訪機關	FranklinTempletonInvestments
出國類別	其他
關鍵詞	MBS

計畫主辦機關資訊

計畫主辦機關

中央銀行

出國人員

姓名	服務機關	服務單位	職稱	官職等
劉棟賢	中央銀行	外匯局	專員	薦任

報告內容摘要
由於Fed利率長時間維持在歷史低點,房貸利率不斷下滑,MBS投資難度愈來愈高,所有coupon的MBS均為PremiumBond（溢價債券）,因此投資MBS均面臨溢價風險,當提前還款速度加快時,將會造成收益率下降。面對此一低利率環境,想要透過投資MBS來增加收益,必須以更精準的投資策略,來避免提前還款速度加快對MBS投資組合的衝擊,本報告主要針對下列幾項策略作深入分析,包括：投資SpecifiedPool、投資GNMAII、承作dollarroll、以PO（PrincipalOnly）避險、投資coupon3.5%的pass-through債券等。
前往原始報告頁面：http://report.nat.gov.tw/ReportFront/report_detail.jspx?sysId=C10003135

報告內容摘要

由於Fed利率長時間維持在歷史低點,房貸利率不斷下滑,MBS投資難度愈來愈高,所有coupon的MBS均為PremiumBond（溢價債券）,因此投資MBS均面臨溢價風險,當提前還款速度加快時,將會造成收益率下降。面對此一低利率環境,想要透過投資MBS來增加收益,必須以更精準的投資策略,來避免提前還款速度加快對MBS投資組合的衝擊,本報告主要針對下列幾項策略作深入分析,包括：投資SpecifiedPool、投資GNMAII、承作dollarroll、以PO（PrincipalOnly）避險、投資coupon3.5%的pass-through債券等。

前往原始報告頁面：http://report.nat.gov.tw/ReportFront/report_detail.jspx?sysId=C10003135