出國期間

2011-07-30 至 2011-08-14

前往地區

  • 美國

出國人數

共 1 位

基本資料
系統識別號 C10003135
主題分類 財政經濟
施政分類 財政金融
計畫名稱 美金資產管理帳戶FranklinTempletonInvestments投資管理訓練研討會
報告名稱 低利率的環境下之MBS投資策略
電子全文檔
報告日期 2011-11-09
報告書頁數 61
其他資料
出國期間 2011-07-30 至 2011-08-14
前往地區
  1. 美國
參訪機關 FranklinTempletonInvestments
出國類別 其他
關鍵詞 MBS
計畫主辦機關資訊
計畫主辦機關 中央銀行
出國人員
姓名 服務機關 服務單位 職稱 官職等
劉棟賢 中央銀行 外匯局 專員 薦任
報告內容摘要
由於Fed利率長時間維持在歷史低點,房貸利率不斷下滑,MBS投資難度愈來愈高,所有coupon的MBS均為PremiumBond(溢價債券),因此投資MBS均面臨溢價風險,當提前還款速度加快時,將會造成收益率下降。面對此一低利率環境,想要透過投資MBS來增加收益,必須以更精準的投資策略,來避免提前還款速度加快對MBS投資組合的衝擊,本報告主要針對下列幾項策略作深入分析,包括:投資SpecifiedPool、投資GNMAII、承作dollarroll、以PO(PrincipalOnly)避險、投資coupon3.5%的pass-through債券等。
前往原始報告頁面:http://report.nat.gov.tw/ReportFront/report_detail.jspx?sysId=C10003135
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