2010-02-25 至 2010-02-26
共 1 位
| 系統識別號 | C09901477 |
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| 主題分類 | 財政經濟 |
| 施政分類 | 財政金融 |
| 計畫名稱 | 第二十屆亞太期貨研究研討會 |
| 報告名稱 | 出國報告-第二十屆亞太期貨研究研討會 |
| 電子全文檔 | |
| 報告日期 | 2010-02-26 |
| 報告書頁數 | 7 |
| 出國期間 | 2010-02-25 至 2010-02-26 |
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| 前往地區 |
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| 參訪機關 | 無 |
| 出國類別 | 其他 |
| 關鍵詞 | 波動度期貨,波動度風險貼水,無定價模型,最適投資組合,常數相對風險規避係數 |
| 計畫主辦機關 | 國立中興大學 | ||||||||||
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| 出國人員 |
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| 本文使用交易所正在交易的波動度期貨價格來直接推估波動度風險貼水。實證結果發現波動度風險貼水為負值且存在。在考慮投資人具有常數相對風險規避係數下,投資人最適投資組合為購買史丹普指數與賣空波動度期貨。此外本文亦發現即使在有史丹普指數選擇權存在下,引進波動度期貨的經濟價值仍對投資人在資產配置時,有顯著地影響力。 |
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