| 職奉准於民國99年3月22日至4月1日參加瑞士中央銀行基會位於瑞士伯恩市郊之研習中心(StudyCenterGerzensee)所主辦之「通膨預測與貨幣政策」(InflationForecastingandmonetaryPolicy)研習課程。本次研習主題係針對動態隨機一般均衡模型(dynamicstochasticgeneralequilibriummodels,簡稱DSGE模型)、時間數列模型,以及瑞士央行貨幣政策與通膨預測的實務運作等課題進行完整的介紹與說明。本報告係綜合本次研習課程重點,摘述新凱因斯DSGE模型的理論基礎與模型內涵,通膨目標設定與應用DSGE模型分析貨幣政策等相關議題,以及時間數列模型的分析工具(包括向量自我迴歸模型、結構化向量自我迴歸模型與共整合向量自我迴歸模型)外,並介紹瑞士央行(SNB)的貨幣政策架構與其內部貨幣政策分析工具及預測模型,如在短期通膨預測方面,主要以ARIMA統計模型,和各種VAR模型預測組合的結果作為分析工具,在中長期方面,SNB側重結構VAR模型與經濟理論為基礎的總體模型,包括大型總體模型、DSGE模型與新開放經濟模型等。惟就理論與實務的發展趨勢與政策分析的實用性而言,DSGE模型具堅實的理論基礎模型,可用以預測總體經濟情勢、分析各種衝擊對經濟體系的影響,以及探討央行最適的貨幣政策,目前已成為各界貨幣政策分析的標準架構,包括國際組織(如IMF)、各國央行(加拿大、英國、瑞士、歐洲央行、泰國與韓國…)與學術機構等,均已致力建構或發展中、大型的DSGE總體模型。 |