C09603413-參加「The2007UBSGlobalAssetManagementInvestmentTrainingSeminar」心得報告書

出國期間

2007-10-07 至 2007-10-14

前往地區

美國

出國人數

共 2 位

基本資料
系統識別號	C09603413
主題分類	財政經濟
施政分類	財政金融
計畫名稱	參加UBS舉辦之訓練課程
報告名稱	參加「The2007UBSGlobalAssetManagementInvestmentTrainingSeminar」心得報告書
報告日期	2008-01-14
報告書頁數	28

其他資料
出國期間	2007-10-07 至 2007-10-14
前往地區	美國
參訪機關	UBSAssetManagement
出國類別	其他
關鍵詞	UBSAssetManagement

計畫主辦機關資訊

計畫主辦機關

中央銀行

出國人員

姓名	服務機關	服務單位	職稱	官職等
丘至平	中央銀行	外匯局	辦事員	薦任
黃也欣	中央銀行	外匯局	辦事員	薦任

報告內容摘要
本篇報告將就此次參與「The2007UBSGlobalAssetManagementInvestmentTrainingSeminar」課程內容之衍生性商品部分作一說明與探討。第一節為前言,說明本次參與成員屬性及上課內容。第二節係介紹利率交換(InterestRateSwap)及利率選擇權(InterestRateOption)於結構型商品(包括反浮動利率債券及煙囪（or屋脊）型報酬債券)之應用,即如何利用此些商品建構結構型商品的報酬型態,並論及其發行時機及投資人保護。第三節簡介利率相關的期貨商品,首先我們介紹利率期貨的重要性,並且實際建立一純政府公債的投資組合與另一加入公債期貨作為避險部位的投資組合,以實際的分析數據來觀察兩者間的差異變化。藉由比較兩投資組合的存續期間、風險值、壓力測試結果與KeyRateDuration後可以對債券投資組合的特性有更深入的了解,希望藉由這樣的分析提供實際而有用的管理方法。經過這次研討會的討論與後續的研究後,在結論的部份我們會對如何管理一包含期貨避險部位的公債投資組合作出初步的建議。
前往原始報告頁面：http://report.nat.gov.tw/ReportFront/report_detail.jspx?sysId=C09603413

報告內容摘要

本篇報告將就此次參與「The2007UBSGlobalAssetManagementInvestmentTrainingSeminar」課程內容之衍生性商品部分作一說明與探討。第一節為前言,說明本次參與成員屬性及上課內容。第二節係介紹利率交換(InterestRateSwap)及利率選擇權(InterestRateOption)於結構型商品(包括反浮動利率債券及煙囪（or屋脊）型報酬債券)之應用,即如何利用此些商品建構結構型商品的報酬型態,並論及其發行時機及投資人保護。第三節簡介利率相關的期貨商品,首先我們介紹利率期貨的重要性,並且實際建立一純政府公債的投資組合與另一加入公債期貨作為避險部位的投資組合,以實際的分析數據來觀察兩者間的差異變化。藉由比較兩投資組合的存續期間、風險值、壓力測試結果與KeyRateDuration後可以對債券投資組合的特性有更深入的了解,希望藉由這樣的分析提供實際而有用的管理方法。經過這次研討會的討論與後續的研究後,在結論的部份我們會對如何管理一包含期貨避險部位的公債投資組合作出初步的建議。

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