| 2006年第31屆美國期貨業協會(FIA)於3月15日至18日假美國佛羅里達州波卡舉行,有全球29個國家,270多個機構,850多位代表與會,我國係由金管會李委員賢源率領,證期局吳局長當傑及證券期貨相關單位代表參加。本次年會援例舉辦展覽活動外,同時召開「CFTC國際主管機關會議」及各項專題演講、座談會與研討會。我國代表除參加各項會議外,並與CFTC代表就MOU簽署交換意見,另臺灣期貨交易所何總經理亦擔任「亞洲新契機」專題研討會與談人。CFTC國際主管機關會議,由CFTC主任委員ReubenJefferyIII主持,我國係由金管會李委員及證期局吳局長代表參加,有來自全球17個國家主管機關,40位代表與會,共討論三項主題,第一項：從效率、架構及管理等方面探究主管機關面臨結算機構整合所扮演的角色,第二項：反托拉斯法規討論,及第三項：對於日益頻繁之跨國交易,主管機關應如何調整其角色,包括綜合帳戶、give-up、e-trading的挑戰及REFCO事件。第一項結算機構整合不管是水平整合或垂直整合,主管機關在財務整合方面,應該避免系統性風險,在提昇交易效率方面,應該確認交易人獲得最佳價格,在提昇競爭方面,應克服交易所本身利益及公共利益的衝突,然毋論市場採用何種整合方式,主管機關不應成為其阻力,應由市場機制自行決定其最適合之整合模式。第二項在反托拉斯法規方面,主管機關應該透過反托拉斯法相關法令,保障公共利益,同時,亦應致力避免反競爭的措施,如美國聯邦貿易委員會指出專利制度下,大部分的智慧財產權與競爭原則取得平衡,遇有爭議性的專利案例時,CFTC將與專利主管機關合作,SEC也是同樣的作法,如該智慧財產權的取得,已嚴重影響市場的競爭,主管機關將採取必要的措施,予以限制。第三項跨國交易方面,綜合帳戶乃是相當重要的機制,主管機關可透過大額位申報制度加以管理,另涉及不同型態之交易對手、不同國家及不同地區法令之跨商品及跨國交易,應該強化公開揭露、區隔小額及機構交易人等,在e-trading方面,主管機關應調整法規及提昇管理架構,更應將不符合國際標準之不必要管理予以刪除,至於REFCO事件再度引發主管機關對於公司董事、查核人員及財務人員管理之省思,雖然各界用呼籲應採取更嚴格的監理方式,但是如果公司主管蓄意隱暪,法令再嚴格也無法全然防止,只有投資者及查核人員、管理者正視本身面臨的風險,才可能將弊案減到最少。其他會議,包括由各交易所代表主持的各項資訊交換座談會、衍生性商品等專題討論及由英國總理布萊爾夫人及CFTC主任委員之專題演講,計有20餘場。我國代表積極參加各項會議,以瞭解各交易所最新發展狀況,並與與會代表交換意見及經驗,對於促進我國與各國主管機關及國際交易所之合作關係,及提昇我國知名度有相當斬獲。 |