C09602187-「MBS和ABS投資研究」心得報告

基本資料
系統識別號	C09602187
主題分類	財政經濟
施政分類	證券、期貨
計畫名稱	MBS和ABS投資研究
報告名稱	「MBS和ABS投資研究」心得報告
電子全文檔	C09602187_1.doc C09602187_2.doc
報告日期	2007-10-15
報告書頁數	32

基本資料

系統識別號

C09602187

主題分類

財政經濟

施政分類

證券、期貨

計畫名稱

MBS和ABS投資研究

報告名稱

「MBS和ABS投資研究」心得報告

電子全文檔

報告日期

2007-10-15

報告書頁數

其他資料
出國期間	2007-06-01 至 2007-10-14
前往地區	美國
參訪機關	GoldmanSachs、JPMorganChase、Barclays、RBS
出國類別	研究
關鍵詞	MBS,AGENCY,PASSTHROUGH,P/T,CMO,ABS,SUBPRIME,ABCP,SIV,CONVEXITY,DURATION,VOLATILITY,PREPAYMENT,MATURITY,REFI,TBA,DOLLARROLL,SPECIFIEDPOOL,PAC,Z-BOND,INTERESTRATE,SWAP,OPTION

其他資料

出國期間

2007-06-01 至 2007-10-14

前往地區

美國

參訪機關

GoldmanSachs、JPMorganChase、Barclays、RBS

出國類別

研究

關鍵詞

MBS,AGENCY,PASSTHROUGH,P/T,CMO,ABS,SUBPRIME,ABCP,SIV,CONVEXITY,DURATION,VOLATILITY,PREPAYMENT,MATURITY,REFI,TBA,DOLLARROLL,SPECIFIEDPOOL,PAC,Z-BOND,INTERESTRATE,SWAP,OPTION

姓名

服務機關

服務單位

職稱

官職等

葉牧青

中央銀行

外匯局

副科長

薦任

報告內容摘要
研究目的在研討國際金融機構之MBS/ABS評價模型、投資組合策略及風險管理方式等,供擴大投資工具種類範圍之參考,以利因應不同市場趨勢,增加投資彈性及提高外匯存底投資收益。研究主題涵蓋不動產抵押證券（MBS）及資產抵押證券（ABS）,包括：（一）產品分析及投資策略（二）運用衍生性產品以加強投資組合管理之效率（三）觀摩實習MBS/ABS投資實務操作。報告中有關增加投資收益及避險建議包括：（一）進行TBADollarRoll交易（二）投資SpecifiedPool（三）利用CMO管理提前還款風險（四）利用衍生性商品進行利率避險。因債券投資相關工具及策略日益複雜,且近來市場價格波動加劇,增添投資的困難度,為在有限之合理風險下,提高外匯資產收益率,報告中有關增加投資收益及避險建議,需要借助更先進的分析評估工具以評估投資及控管風險。此外,利用衍生性商品進行利率避險,增加帳務、交割及風控相關工作,可藉分析工具予以整合控管,將持續研究：（1）最適避險比率（2）是否可提高收益。
前往原始報告頁面：http://report.nat.gov.tw/ReportFront/report_detail.jspx?sysId=C09602187

報告內容摘要

研究目的在研討國際金融機構之MBS/ABS評價模型、投資組合策略及風險管理方式等,供擴大投資工具種類範圍之參考,以利因應不同市場趨勢,增加投資彈性及提高外匯存底投資收益。研究主題涵蓋不動產抵押證券（MBS）及資產抵押證券（ABS）,包括：（一）產品分析及投資策略（二）運用衍生性產品以加強投資組合管理之效率（三）觀摩實習MBS/ABS投資實務操作。報告中有關增加投資收益及避險建議包括：（一）進行TBADollarRoll交易（二）投資SpecifiedPool（三）利用CMO管理提前還款風險（四）利用衍生性商品進行利率避險。因債券投資相關工具及策略日益複雜,且近來市場價格波動加劇,增添投資的困難度,為在有限之合理風險下,提高外匯資產收益率,報告中有關增加投資收益及避險建議,需要借助更先進的分析評估工具以評估投資及控管風險。此外,利用衍生性商品進行利率避險,增加帳務、交割及風控相關工作,可藉分析工具予以整合控管,將持續研究：（1）最適避險比率（2）是否可提高收益。

前往原始報告頁面：http://report.nat.gov.tw/ReportFront/report_detail.jspx?sysId=C09602187