2006-06-03 至 2006-07-02
共 2 位
| 系統識別號 | C09501971 |
|---|---|
| 主題分類 | 財政經濟 |
| 施政分類 | 證券、期貨 |
| 計畫名稱 | 參加GoldmanSachs舉辦之2006年訓練課程 |
| 報告名稱 | 參加GoldmanSachs舉辦之2006年訓練課程心得報告 |
| 電子全文檔 | |
| 報告日期 | 2006-09-29 |
| 報告書頁數 | 48 |
| 出國期間 | 2006-06-03 至 2006-07-02 |
|---|---|
| 前往地區 |
|
| 參訪機關 | 高盛投資管理公司(GoldmanSachsAssetManagement) |
| 出國類別 | 其他 |
| 關鍵詞 | Black-Litterman模型,CAPM,殖利率曲線,利率交換 |
| 計畫主辦機關 | 中央銀行 | |||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 出國人員 |
|
|||||||||||||||
| 本報告就GSAM投資決策流程、外匯交易策略及Black-Litterman資產組合理論與衍生性金融商品課程中有關利率交換之專題等部分進行深入討論。外匯操作策略主要可分為基本面分析及模型分析；在GSAM之模型中,基本面分析及模型分析各占風險預算(riskbudget)模型之一半。基本面分析主要是以主觀判斷(judgmental)為主,其主要針對之市場為主要貨幣及新興市場貨幣,以屬質與屬量之變數給定分數並考量其相關性,得出具有評斷標準各幣別比較,並從中取得具吸引力之投資幣別。模型分析是以價值分析、動能、資金流量及總經政策等作為投入預測指標,其主要涉入之標的貨幣為11種主要貨幣,以平衡計分卡之方式,加上過去平均之固定給定投入權數,藉由Black-Litterman模型加以模型化並產生最適之投資組合。Black-Litterman改善CAPM模型中neutralview,適時加入個別投資人之看法,進而在市場偏離均衡狀態下,獲取利潤。針對利率交換之報價利率,利用市場上現有的資訊,估計出零息殖利率曲線,及對利率交換特性、功能及訂價等作一簡單之介紹及訂價實例演練分析。 |
| 前往原始報告頁面：http://report.nat.gov.tw/ReportFront/report_detail.jspx?sysId=C09501971 |