2004-05-21 至 2004-05-30
共 1 位
| 系統識別號 | C09302172 |
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| 主題分類 | 財政經濟 |
| 施政分類 | 銀行 |
| 計畫名稱 | 參加JPMorgan舉辦之2004年央行外匯準備管理研討會 |
| 報告名稱 | 參加JPMorgan舉辦之2004年央行外匯準備管理研討會 |
| 報告日期 | 2004-08-02 |
| 報告書頁數 | 25 |
| 出國期間 | 2004-05-21 至 2004-05-30 |
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| 前往地區 |
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| 參訪機關 | |
| 出國類別 | 其他 |
| 關鍵詞 | 關鍵詞：Alpha,Alphabet,Alphaportfolio,AlphaPortability,Benchmark,Diversify,Diversification,InformationRatio,TrackingError,Volatility,超額報酬,積極管理,消極管理 |
| 計畫主辦機關 | 中央銀行 | ||||||||||
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| 出國人員 |
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| 摘要：超額報酬（alpha）的產生有賴較傳統方法更為積極的資產多樣化管理,以及投資部門嶄新的管理及組織結構。這篇報告敘述投資人如何可以創造出較高品質的超額報酬,什麼樣的組織架構可以產生較高的超額報酬,以及什麼樣的投資決策過程可以使超額報酬最大化。如果我們把市場指標裡的債券列出來,與我們積極管理的投資組合中的債券加以比較,各筆債券之差異即為”alphabet”,而所有的債券差異,或者所有的alphabets,就稱為投資人的”alphaportfolio”。故積極管理的投資組合＝複製市場指標的投資組合＋AlphaPortfolio。當採用更多數目且互相獨立的bet進行投資時,informationratio提高的效果會更強。因此提高投資成功的秘訣在於,投資多樣化以發覺較多數目、高品質且獨立的alphabet。鑑於本行外匯存底規模日益龐大,在既定的投資準則之下,如何追求較高的投資報酬,可藉著投資工具多樣化、投資區域多樣化、投資風格多樣化及投資技術多樣化,來尋找alpha投資部位,組成alpha投資組合,以降低整個投資組合的風險,提高投資收益,以賺取超額報酬。 |
| 前往原始報告頁面：http://report.nat.gov.tw/ReportFront/report_detail.jspx?sysId=C09302172 |